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社会综合

一条重大消息宣布!关乎每个人养老金

l 重磅!养老金“入市”进入倒计时

 

10月25日,人力资源和社会保障部(简称人社部)召开新闻发布会,会上,人社部新闻发言人李忠在介绍三季度工作进展情况时,透露了养老金入市新的进展。启动养老保险基金投资运营,组织第一批委托省份与社保基金会签订合同,公告第一批养老基金管理机构。李忠上述表态,意味着养老金投资股市又近了一大步。

 

国务院去年印发了《基本养老保险基金投资管理办法》,李忠在发布会通报了相关工作的进度:

 

我们部已经会同有关部门成立了工作小组,制定了相关方案,正在积极有序扎实地推进各项工作。

 

第一,我们会同财政部、社保基金理事会一起制定了委托投资合同,目前已经印发。这是我们做好基金投资管理工作的一个重要的文件。

 

第二,加快制定一些配套政策,比如抓紧研究制定托管机构、投资管理机构评审办法等相关的配套文件。

 

第三,做好与地方的对接工作,指导地方根据自己的实际做好资金测算,确定投资额度。目前,部分省份已经制定了具体方案,形成了委托投资的计划。

 

第四,研究制定基金资产配置、设计投资产品、管理投资风险相关预案。下一步将在年内组织第一批委托省份与社保基金理事会签订合同。同时也会由社保基金理事会牵头组织评审委员会,优选出第一批养老基金管理机构,正式启动投资运营工作。

 

l养老金入市目的:多渠道投资,实现保值增值

 

按照此前政策规定,养老金只能存银行、买国债,年均投资收益率不足2%,低于同期的年均通货膨胀率,贬值严重。然而,全国社保基金理事会在投资股市方面取得了较好的成绩,2014年,社保基金收益率达到了11.43%,超过同期通货膨胀率9.69%;同时,尽管社保基金的投资收益率随市场情况有所波动,但基金自成立以来,其年均投资收益率都高于年均通货膨胀率。因此,养老金入市有助于达到保值增值的目的。

 

l养老金入市,A股的一剂强心针?

 

理论上入市规模可达万亿

 

养老金是社保基金的重要组成部分,大约占整个社保基金的90%。根据统计公报,2015年年末基本养老保险基金累计结存39937亿元。按照30%的比例,那么理论上,养老基金可以进入股市的金额超过万亿元。但考虑到支付预留、风险、实际操作,分析界认为在数千亿规模就已经是个很大的数字。另外,根据华泰证券此前测算,基本养老基金初次入市规模约为4000亿元。

 

政策信号明确

 

  养老金入市是一个明确信号,即国家发展资本市场的决心更加坚定,这可以带动国内资金有序进入A股市场。从全球范围来看,养老金入市都能起到稳定股市的作用。上世纪80年代,美国“401K”资金入市,开启了美股一轮长达10年的大牛市。

 

  鉴于美国“401K计划”的大获成功,不免会让人期待国产版的“401K”能否承接股市奇迹,对此,不少券商分析师认为,养老金入市将给A股市场带来大量的长线资金,不过考虑到建仓期及建仓时机选择,养老金入市短期对大盘的提振作用有限,利好股市的作用将在中长期显现。

 

l养老金入市,这三类人将受影响

 

1、参保人:养老钱不再躺在银行里贬值了

 

在保证养老金安全的前提下,养老金入市对每一个参保人来说都是个好消息,因为,自己投进去的钱终于不会再躺在银行里等着贬值了。

 

2、股民:养老金入市将在长远上利好股市

 

养老金入市,业内人士普遍看好其长远影响。英大证券研究所所长李大霄表示,养老金与资本市场深度结合,会大大推动资本市场健康发展。

 

3、金融从业者:养老金入市带来新机遇

 

养老金入市可以打破金融业近亲繁殖的局面,让更多有能力的私募股权投资公司参与竞争。

 

从这个层面上来说,养老金入市将给金融行业带来巨大发展机遇。对于这个领域的从业者来说,也是大大的好消息。

 

l 延伸:“养老金入市”方案要点

 

根据国务院去年印发的《基本养老保险基金投资管理办法》总体要点如下:

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运作模式

 

养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作,由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户,统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。基金投资运营采取多元化方式,通过组合方案多元配置资产,保持合理投资结构。

 

投资机构和受托机构分别按管理费的20%和年度投资收益的1%建立风险准备金,专项用于弥补养老基金投资可能发生的亏损。

 

养老基金投资运营必须坚持依规运作,公开透明,接受公众监督,对人民和社会负责。

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投资范围

养老基金限于境内投资,投资范围包括:银行存款,中央银行票据,同业存单;国债,政策性、开发性银行债券,信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、地方政府债券、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券,债券回购;养老金产品,上市流通的证券投资基金,股票,股权,股指期货,国债期货。

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投资比例

按照公允价值计算应当符合下列规定:

 

(一)投资银行活期存款,一年期以内(含一年)的定期存款,中央银行票据,剩余期限在一年期以内(含一年)的国债,债券回购,货币型养老金产品,货币市场基金的比例,合计不得低于养老基金资产净值的5%。清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产。

 

(二)投资一年期以上的银行定期存款、协议存款、同业存单,剩余期限在一年期以上的国债,政策性、开发性银行债券,金融债,企业(公司)债,地方政府债券,可转换债(含分离交易可转换债),短期融资券,中期票据,资产支持证券,固定收益型养老金产品,混合型养老金产品,债券基金的比例,合计不得高于养老基金资产净值的135%。其中,债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于养老基金资产净值的40%。

 

(三)投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%。养老基金不得用于向他人贷款和提供担保,不得直接投资于权证,但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证,应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。

 

(四)投资国家重大项目和重点企业股权的比例,合计不得高于养老基金资产净值的20%。

 


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